個人向け国債の商品解説と2018年2月版の大手証券キャッシュバックキャンペーン情報。

この記事では、日本国の発行する債券の１つである『個人向け国債』についてご紹介したいと思います。この個人向け国債は、通常の国債と同様に利子と元本の支払いが国によって責任を持って行われますので、一般的には国内で購入する事のできる金融投資商品の中では最も安定性の高いものの１つと言っても過言ではないと思います。

個人向け国債 商品の概要

上記の画像は、財務省・個人向け国債説明のトップページから引用

投資商品の中ではメジャーなものの１つであると言える個人向け国債。実は、たっちゃんの配当金生活のポートフォリオの中で、個別の商品としては一番多い金額を投資しているのが個人向け国債なのです。この記事を執筆している2018年2月発行分の個人向け国債の利率は0.05％~0.06%と非常に低くなっているので、米国債などに浮気したいという気持ちはあるのですが、今の所は国内：海外＝１：１という投資方針（下記記事もご参照ください）を守って、一定量は個人向け国債に投資しています。

配当金生活のたっちゃんのポートフォリオ運用方針

2024.11.01

個人向け国債 普通の国債との違い

さて、個人向け国債は実は比較的新しい商品でありまして、その登場は2003年のことです。元々、個人向け国債ではない普通の国債についても、郵便局や証券会社などで取扱いはなされており、個人でも購入する事が出来たのですが、その購入単位は5万円からであり、1万円から購入できる個人向け国債に比べると買いにくい商品であったと思います。

また、普通の日本国債は実は『時価の変動する商品』ですので、途中で換金したくなった時に値上がりしていることもありますし、値下がりしていることもあるのです。しかしながら、個人向け国債については普通の国債と違いまして、中途換金する時に時価が変動しないこととなっています。

個人向け国債の時価が変動しないって、一見良さそうに思えるけどこれって、本当に得するのですか？

実は『時価が変動しない』という事で個人向け国債を購入する人がいつも得をする訳ではありません。というのも、時価が変動するということは、当然ながら時価が上がる事もありますし、下がる事もあるためなんですよね。2018年2月現在、国債の価格は過去10年の中では最高値水準にありますが、個人向け国債ではその変動の恩恵は受けられなかった事になります。ただ、自分としては『国債の価格の変動で損をすることがない』という利点の方を重視したいですね。

個人向け国債 最低金利の保障について

また、最近は通常の国債の利回りがマイナスになってしまっているという事を、ニュースで見た事があるという方もいらっしゃるのではないかと思います。そのため、一部の期間が短い普通の国債は販売が中止されてしまいましたよね。しかしながら、個人向け国債の場合は、最低金利0.05%は保証されているため、今のような超低金利下の状況でも最低限の利回りを確保することはできます。

マイナスの利回りの国債って誰が買うんですか？損してしまうのでは？

おっしゃるとおり、マイナスの利回りの国債を購入して、償還されるまで保有していれば損をしてしまいます。ただ、マイナスの利回りの国債であっても、需給関係で価格が上昇することはあり得るんですよね。そういう場合であれば、売買によって利益を得られるという事もあり得る訳です。私はトレード自体で儲ける投資スタイルではないので、そういう形で利益を上げられる人は尊敬ですね。

個人向け国債 発行の頻度について

個人向け国債はどういうタイミングで購入する事ができるのか、気になる方もいらっしゃるのではないかと思います。実は、以前は年に4回の発行の時代があり、購入したいと思ったときにスグに買えないというのが定番のオチだったのですが、2013年の12月からは毎月発行がはじまりまして、購入したいと思ったときに概ね購入できる体制が整った事になります。ただ、毎月の発売日がその月の1日ではありませんので、毎月何日かは購入できない日があります。

個人向け国債 購入できる場所

個人向け国債はどこで購入できるのか、気になる方もいらっしゃるのではなでしょうか。実は、個人向け国債は各種証券会社はもちろんのこと、郵便局や、ほとんどの銀行でも購入する事ができます。個人向け国債は購入してみたいけれども、証券会社に口座を開くのはちょっと・・という方は、まずは銀行で個人向け国債デビューしてみるのはいかがでしょうか。ただ、後述するように大手証券会社であれば、個人向け国債キャンペーンを実施している事が多いので、可能であれば大手証券会社で購入する方が得をする場合が多いですね。

個人向け国債 2018年2月分の募集状況

第93回 個人向け国債(固定3年)

• 利率：0.05%
• 発行日：2018年3月15日
• 償還日：2021年3月15日
• 発行価格：額面100円につき100円
• 利子支払：3月および9月の各15日

第83回 個人向け国債(固定5年)

• 利率：0.05%
• 発行日：2018年3月15日
• 償還日：2023年3月15日
• 発行価格：額面100円につき100円
• 利子支払：3月および9月の各15日

第95回 個人向け国債(変動10年)

• 初回利率：0.06%
• 発行日：2018年3月15日
• 償還日：2028年3月15日
• 発行価格：額面100円につき100円
• 利子支払：3月および9月の各15日

個人向け国債の変動金利はどのように決まるのですか？

個人向け国債の変動金利は基本的に『利子計算期間の前月の通常の10年国債の利回りに0.66を掛けた値』となります。定義だと小難しい言い方になってしまいますが、要するに10年国債の今の利回り×0.66にほぼ等しいものと考えても差し支えないでしょう。

×0.66されてしまうということは、通常の国債を買った方が得なのではないのですか？

確かに、新規発行時から償還時まで通常の10年国債の利回りがヨコヨコであれば、読者さんのおっしゃるとおりの計算になります。ただ、10年変動の個人向け国債の良い所は、国債の利回り上昇局面ではある程度その利回りに追いつく事が出来るという事なんですよね。もし、5年後に10年国債の利回りが2％になっていれば、10年変動の個人向け国債は1.32％(2017年9月現在は0.05％)まで追いつくことになります。

個人向け国債 ひとくちコメント

さて、そんな感じでここまで商品の概要をご紹介してきた個人向け国債ですが、やはり2017年9月現在の利率0.05％(10年変動)というのは魅力に欠けると思います。それでも、ポートフォリオのバランス上国内債券は19％保有する事にしており、さらに国内債券は個人向け国債以外にろくな商品がないので、結果的に国内債券のほとんどが個人向け国債になってしまうんですよね。2017年9月現在では、合計3,650万円分の個人向け国債を抱えてしまっています。

個人向け国債 たっちゃん独自レーティング

★★☆☆☆

個人向け国債 2018年2月の大手証券会社キャンペーン情報

野村證券の2018年2月の個人向け国債キャンペーン

野村証券 2018年1月2月の個人向け国債キャンペーン

SMBC日興証券の2018年2月の個人向け国債キャンペーン

SMBC日興証券 2018年2月の個人向け国債キャンペーン

大手３社のうち、野村證券とSMBC日興証券の個人向け国債キャンペーンの内容はほぼ同一となっています。一時期、野村證券だけ他の大手証券と比べて還元率がイマイチという時期もあったのですが、それだと集客に影響があったのか、今回のキャンペーンから３社でほぼ横並びとなっていますね。

大和証券の2018年2月の個人向け国債キャンペーン

大和証券 2018年2月の個人向け国債キャンペーン

大和証券の2017年9月分の個人向け国債キャンペーンは上記のようになっています。SMBC日興証券等との違いとしては、条件が100万円以上から5年債と10年債で分かれていますね。5年債で1,000万円未満の場合は、SMBC日興証券等よりも条件が悪くなってしまっていますが、それ以外の条件であればダイワのポイントがバックされる分だけSMBC日興証等券よりも気持ちだけ良い条件となっています。

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最終更新日	2021年1月27日
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